原标题:光学镜头第一股,实现国产替代,被评为专精特新小巨人,利润率达40%
这是一家专注于光学镜头产业的上市企业,公司的产品能为无人机、安防视频监控、车载摄像头和机器视觉等领域提供专业的光学成像解决方案。
2022年第三季度,这家企业的销售毛利率,也就是光学镜头的利润空间高达40%。这说明只要该公司销售100元的光学镜头,就能赚回40元的毛利润。
目前,该企业的光学镜头不仅实现了国产替代,公司还被工信部评为了专精特新小巨人,该称号是中小企业评定工作中最权威的荣誉。
2021年此公司全年的纯利润是1.46亿元,而到了2022年,该企业只用了三个季度的时间就完成了1.41亿元的净利润,公司今年净利润的增长将是大概率事件。
但是在2022年第三季度,这家企业的销售净利率却出现了下降,在本文的最后翻译官会详细的介绍这些问题。
目前,此公司的股票在充分回调了64%以后,于近期走出了一波短暂的上涨趋势。
大家好我是财报翻译官,今天将调研A股元器件概念板块中,力鼎光电(股票代码:605118)这家上市企业2022年第三季度财务报表,下面进入今天的主题。
在这家公司的财报中翻译官还发现,该公司制作的光学镜头主要出口至日本、韩国、欧洲、美国和加拿大等地区,并且公司EVETAR品牌在国际光学镜头市场已成为高品质超高的性价比的代名词,具有较高的知名度。
而从董秘的口中翻译官还得知,这家企业自上市以来,累计分红两次,总共派发现金1.1亿元。
并在2020年和2021年为股东分了两次红,分红占净利润的平均比重竟然超过了30%。这个比例非常高,说明公司对股东十分负责。
以上是对这家公司基本信息的介绍,下面我们再来分析一下公司在2022年的净利润表现。
以下内容和财务数据均源自该公司2022年第三季度报,并没有一点个人观点。
2021年第三季度,这家企业的纯利润是1.16亿元。到了2022年第三季度,公司的净利润就达到了1.41亿元,同比增长了22%。
而该企业目前的净利润,在A股元器件概念板块267家上市公司中排名第88位。这个名次不算低,说明其规模相对来说并不小。
和该企业的规模相比,在今年第三季度,此公司最大的亮点在于超强的赚钱能力。净资产收益率是衡量一家公司盈利能力最有效的指标,它是净利润与股东权益的比值。
2021年第三季度,该公司的净资产收益率是9.81%。这说明只要管理层使用股东的100元钱,通过光学镜头的生产经营,9个月后就能赚回9.81元的净利润。
而到了2022年第三季度,这家企业的净资产收益率就达到了10.71%,同比增长了9%。
该公司目前的赚钱能力,也就是净资产收益率,在A股元器件概念板块267家上市企业中排名第44位。这个名次更高,说明其赚钱的能力相对来说非常强。
通过上述分析我们了解到,在2022年第三季度,此公司的规模不小,赚钱的能力更强。
上面看过了该企业的净利润表现,下面我们再来分析一下公司净利润增长的原因,这也是本文最重要的环节。
通过使用杜邦理论分析翻译官发现,在2022年第三季度,这家企业净利润增长的根本原因是销售回款时间的缩短。
销售回款的时间就是公司销售光学镜头的账期,也是货款回到该企业账户里的时间,用应收账款周转天数这个指标来衡量。
2021年第三季度,公司销售完光学镜头后,还需要58天才能收回货款。而现在只需要54天,销售回款的时间缩短了7%。
销售回款时间的缩短,使货款更快地回到该企业的生产环节中。这样就提高了公司的营业收入,增加了净利润。
而销售回款时间的缩短,不仅是该企业净利润增长的根本原因,它还提高了公司的现金流能力。
经营活动产生的现金流量净额这个指标,是衡量一个企业现金收支情况的,也被称为净利润的试金石。
2022年第三季度,该企业的净利润虽然有1.41亿元。但是同期公司因经营活动而实际收上来的现金净额却为8,199万元,但是同比却增长了29%。
现金流量净额与净利润之间的差额,就是还没有收到的货款,所以净利润比现金流量净额高属于正常的现象。
而在2022年第三季度,这家企业的现金流量净额同比增长了29%,则说明和去年同期相比公司的现金流变得更充裕,其账户里的钱也变多了,而这对该企业的生产经营是非常有利的。
通过上述分析我们了解到,在2022年由于管理层提高了营运能力,加强了应收账款的催缴力度,缩短了销售回款的时间。这不仅增强了公司的现金流能力,还使该企业第三季度的净利润出现了增长。
因为翻译官写文章并不是为了推荐股票,所以在本文的最后,翻译官会详细分析出此公司目前存在的问题与瑕疵,来给大家做一个风险提示。
通过分析主要财务数据后,翻译官发现在今年第三季度,该企业最大的问题就在于销售净利率出现了下降。
2021年第三季度,公司销售100元的光学镜头,还能赚回32.19元的净利润,销售净利率为32.19%。
而到了2022年第三季度,该企业同样销售100元的光学镜头,却只能赚回31.74元的净利润,销售净利率降至31.74%,同比下降了1.4%。
虽然此公司的销售净利率在今年第三季度出现了下降,但是在A股元器件概念板块267家上市企业中却能排在第17的位置。这个名次非常高,说明其销售净利率相对来说并不低。
销售净利率的下降对于一个企业最大的危害在于,减少了企业的收益,对其生产经营十分不利,这同样是需要我们注意的。
如果把上市公司的基本面从高至低分为A、B、C、D、E五个等级的话,翻译官个人觉得该企业能维持C级的水平。
请注意:基本面良好的公司,股票不一定会上涨。但是那些能持续大涨的股票,公司的基本面一定非常出色。
而本文既没有推荐力鼎光电这只股票,也没有说力鼎光电公司有多么的好,而是精炼翻译该企业的财报。