上周我们核心重点讲了：TMA将可能诞生24年第一个10倍股，而这个诞生之后更会引发补涨+替代品的爆发，而正丹停牌也没有让这个板块止步，更说明了我们的判断是对的，而很多无脑的喷子只会说，又高位写东西，他只看重的是当下的位置，而不是从我们的思考中看到核心的亮点。所以只有开放态度才能学习到更多的东西，才能拿到更多的结果。而不是只看代码，那你永远成长不起来！
而今日我们核心重点要讲的就是未来2个季度重要爆发板块，而且我把它定义为下一个CPO，而这里一定会诞生出很多像：7倍剑桥或是5倍的中旭。因为这个题材是：业绩+预期双爆发的结合点。
1、英伟达GB200的服务器预计将于9月量产，预计2025年产量最高可达 4万台，有望掀起下一波行业淘金热。
2、英伟达GB200说铜缆连接价值量接近光模块的一倍，GB200首次采用高速铜缆方案，目前单台NVL72铜线量产整体有望带动高速连接器需求提升。LightCounting指出，在2023年至2027年的五年间，高速铜缆市场将以惊人的年复合增长率25%的速度持续扩张。
1、导体：通常使用镀银铜线作为导体，以提高信号传输的质量和减少信号衰减。
2、绝缘材料：导体周围包裹着发泡绝缘材料，这样一种材料可以有实际效果的减少信号的损耗和延迟 。
3、屏蔽：为了更好的提高抗干扰性能，DAC电缆采用线对屏蔽及总屏蔽的结构，这有助于减少电磁干扰（EMI）和射频干扰（RFI） 。
4、连接器：DAC电缆的两端装有与设备接口相匹配的连接器，如SFP+、QSFP+等，这些连接器可以直接插入网络设备
6、成本更低：铜缆的成本约为光模块的1/10，这对于大规模AI算力集群来说是一个巨大的成本优势。功耗更低：铜缆的功耗约为光模块的1/2，这对于高性能AI算力集群来说很重要。延迟更低：铜缆的延迟约为光模块的1/10，这对需要实时响应的AI应用来说非常重要。
DAC高速铜缆的优点是它提供了一种低成本、低功耗、高性能的短距离连接解决方案。它们非常适合于数据中心内部的服务器、交换机、存储设备等之间的连接，其中铜缆的自然散热效果也有助于节能环保。
此外，DAC电缆分为无源DAC和有源DAC两种类型。无源DAC电缆成本较低，适用于较短的连接距离，而有源DAC电缆内置电子器件，能加强信号，适用于更长的连接距离。
1、 根据海通国际及台湾产业链等预测，预期以24年与25年NVL3.6+NVL72 5.8万台计算，近期台湾产业链调研，几乎NVL36占大部分，大约3W3台。NVL72，2.5W台计算，参照安费诺报价对应产品价值80亿。
2、安费诺独家供应英伟达GB200使用的铜缆和连接器，没有外包给其他OEM工厂。安费诺的供应链中，小博提供铜材，小鼎提供连接器，小尔提供线材，这一些企业与安费诺的合作密切，共同服务于英伟达GB200服务器产业链。
3、我们根据台积电CoWos产能规划与英伟达各型号产品预计出货量占比，预测出25/26年GB200渗透率有望达到39%/60%，对应NVL72预期出货量3.1/4.5万台，带来高速铜缆组件价值增量552/775亿元，整体行业增量弹性有望达到10倍。
最重要的是，铜链接的意义类似于NVL72架构带来的意义，25倍的节能，6倍的内部通信降本，极致压缩后等效的集群算力规模，将成为其他服务器厂商争先效仿的行业趋势，所以华为一定会也跟进，而且得到确认是昇腾已跟进，而这个想像空间将会促进的打开，这个才是关键。
四、谁最有价值+最有弹性？（点赞+转发+留言：我想看AI产业里下一个CPO的爆发思考！）
国内某有突出贡献的公司拆机结果，目前一台Rack中铜缆+连接器+电源+散热等零部件合计的价值量约150-200万/rack逐渐形成共识。其中线束（铜缆+连接器）的价值量约120-150万/rack。
而当下90%以上都是安费诺的，第一代112G的三家都有，224G的都被安费诺拿到了，也就成为了独家。第一代安费诺7成份额，剩下泰科 molex。英伟达基本不会引入二三供，基本签了协议，就算是二供也是通过安费诺交货。
芯线有一家供应商（国内找了一些有名的公司，这家有军工业务，它的芯线产能充足），编织线有两家供应商（华南两家采购，其中一家是上市了）。
按销售额算上海的产能是300万美金/月，现在只有100万是GB200，剩下是GH200的，它现在发布的新需求是要扩产4倍的，就是1200万美金/月。
上海只做铜线，南通做组装，成都工厂、东莞做好连接器给南通。组装的自动化产线都在南通。同时考虑到安费诺国内自供线材的上海厂（时代微波）是个小厂且厂地、人员有限，作为安费诺核心内供商，其产值预估仅7-10亿元左右。
实际情况确实符合此前判断，安费诺其他国内核心产值大多分布在在厦门和南通的内部线、自研连接器、组装环节，内供线材占比不高。意味着剩余40亿元的市场规模基本都将委外出来。且纪要中所提到的第一代，大概率是用112G速率铜线G价值量更高时，委外比例只会更多不会而更低。
以上的思路你们就不难发现，最有价值的就是224G的思考，因为独家是关键性。所以我当下总结思考如下几个布局点：第一、委外代工。第二、供货安费诺材料。
而这里的思考谁最受益，就不讲了，整体留给铁粉：(点赞+转发+留言：我想看AI产业里下一个CPO的爆发思考！)
(实在太复杂了，搞的头痛了，并且还有很多要深度持续思考的，但是未来行业的爆发性是确认的，这个才是核心重点)
本文只是个人交易复盘总结思考，投资有风险，交易需谨慎！计划永远没变化快，一切要结合盘面而动，文章的主要内容属于个人思与记录，作为记录本人对市场的理解，仅作个人分享记录，不构成任何投资建议，仅供参考，据此买卖，盈亏自负!
(挖掘与整理资料不易，你的：点赞+转发+留言，是我们努力的动力，谢谢！）总盘情况：今日大盘整体是复杂的震荡，整体开始有疲软，动力开始下降，整体的交易量也下破了1万亿，只有9687亿，而这个可能就是证券受打压的关键。而国盛被杀之后，首创当五顶着，看后期是否进一步的爆发是关键。明日看突破性，整体当下来看，未来就算有调整也是小幅的，因为大的周期结构是看多的不变。而且5月是乐观看好未来的驱动力的。而今日最后是2940家上涨，下跌1932家。而北向流出了21亿，核心重点看明日的结构，如果8号高点，整体调整到10号，而它的调整度看明日的力度决定。
情绪面:今日情绪面一下子就下降，主要是停下降到65家，跌停57家，整体分歧加大。而且止步在6板块空间性 ，而封板率73%。板块上：今日最板块板块：化工+合成生物+低空经济+航天航空，而实际这里低空很多是因为航天航空的爆发二甲双胍的，所以这个才是关键。而主攻：氢能+地产+AI。航天航空：龙头是四创电子1板块，而另外的安达维尔也不会小看，一只要是比较乱的，实际并不是低空，而是航天，而这里是政策驱动爆发的，但这个也是短期，看晚上是否有更多的政策的驱动是关键。
合成生物：今日龙头是蔚蓝生物5连板，市场最高标，而还能带动2个20CM的爆发，说明了这个板块的推动，而明日他将成为了市场的龙头，看是否有穿越性，看他的结构的发展是有概率的。所以这里明日如果龙空龙选手，这个可能可以试错了。化工：龙头是百川股份3连板，整体今日也是最有面积之一，但是整体的结构是很复杂的，后期看是否持续性是关键，整体看推动性的思路。而这里的就是是正丹与TMA的爆发是关键。整体也是业绩 的推动的思路，加上还有我们之前研究的宝丽迪的的爆发性。成功没有捷径，唯有自律和坚持！祝一直在拼搏路上的你，越努力越幸运！今日看点：
1、化工：以TMA为首的部分化工产品价格持续走高，TMA最新报价涨至3.4万，吨利近2万元。2、业航天：长征六号丙运载火箭成功发射；北京海淀区发布《建设商业航天创新高地行动计划（2024-2028年）》。3、TOLED：与传统的 OLED 屏幕相比，TOLED能在保持高对比度和广色域的同时，逐步提升屏幕亮度和耐用性，有望被苹果采用。4、信道仿真模拟：为构建空、天、车、地、海等一体化的互联互通智能化通信网络，成都坤恒牵头启动多通道星网链信道仿真模拟器项目。跟踪商品题材：
一、生猪15.09（0.2%,生猪成本16。）二、电池碳酸锂11.2万（0.45%，下破20万，但是整体并不乐观。）三、R125:45000(0%,最高5.5万)先赞后看，月入百万！谢谢大家支持
