米乐m6官方网站:北交所信息更新：芳纶纸国产代替空间宽广2024Q3营收同比+1369%

  2024前三季度公司完成盈余收入2.82亿元（+9.10%），归母净利润7073.90万元（+10.66%），扣非净利润6313.49万元（+27.30%），毛利率为37.53%（+1.83pcts）；其间Q3季度营收9630.88万元（+13.69%），归母净利润2644.21万元（+10.63%）。咱们保持2024-2026年盈余猜测，估计公司2024-2026年归母净利润分别为1.04/1.27/1.56亿元，对应EPS分别为0.71/0.87/1.07元/股，对应当时股价的PE分别为22.2/18.2/14.9倍，看好航空蜂窝范畴商场销量添加+新能源轿车电机范畴需求旺盛，公司产能开释带来成绩增加，保持买入评级。

  2024H1公司产品按运用范畴区分，电气绝缘范畴出售同比增加了4.3%，蜂窝芯材范畴出售同比增加了42.7%。在新能源范畴，芳纶纸可运用于新能源轿车驱动电机、电控和电池等范畴，公司产品已在新能源轿车驱动电机等范畴得到运用，该范畴需求旺盛。在蜂窝新材范畴，芳纶纸可用于航空航天、轨道交通等范畴，公司蜂窝芯材已在国内外低空电动飞行器头部企业中得到运用。依据恒州诚思数据，2019-2023年我国芳纶纸消费量CAGR为9.44%；估计到2030年，我国将耗费16,261吨芳纶纸，2024-2030年CAGR为18.63%。此外，国内大部分运用的芳纶纸来自于杜邦的进口，2023年国内进口了杜邦2472吨芳纶纸，占全国总销量的48.31%，国产代替空间宽广。

  公司的闪蒸无纺布中试线吨，正加快闪蒸无纺布等新产品验证进展，中试线现在已有产品，客户已进行了小批量试用，防水作用杰出。1500吨的生产线年年中建成。此外，与国外竞争对手比较，公司产品均匀有大约20%-30%的价格上的优势，价格上的优势有望加快国产芳纶纸浸透。

  危险提示：下业需求下滑、质料价格动摇、新产品拓宽没有抵达预期的危险等。其他危险详见倒数第二页标示1。